Capítulo VIII – Derivados

Sres.,

debajo encontrarán los slides utilizados en la unidad número 8 del programa, y el .pdf para bajarlo.

Archivo en .pdf

Saludos,

JM

Ejercicio. Estrategias con Opciones

Debajo encontrarán el link a un file que contiene los valores de cotización de las acciones del MERVAL al cierre de la jornada del viernes 16 de mayo. El file también propone distintos escenarios futuros acerca del comportamiento de esas acciones.

Cotización Acciones viernes 16/May/2008

Y a continuación 6 archivos donde figuran los precios de las diversas opciones negociadas el mismo día:

Valores Opciones

Evaluando las Opciones que pueden ser compradas, y conociendo el precio que tendrán las acciones, se pide armar la mejor estrategia especulativa para cada cierre de mes, con los siguientes requisitos:

- Ud. Dispone de 100$ para invertir.

- Deberá comprar 3 Opciones distintas. El monto en $$ deberá ser el mismo para cada una de las Opciones.

- La estrategia no puede estar formada únicamente por un tipo de Opcion. (2 Calls y un Put, o 2 Puts y un Call). Esto implica que no necesariamente las 3 opciones provoquen un resultado positivo.

Cualquier consulta, no dejen de contactarnos

Saludos, JM

PRO.DI.BUR (Coming Soon)

A partir de los próximos días estará comenzando la inscripción en el programa de simulación bursátil PRO.DI.BUR. (Programa de Difusión Bursátil), organizado por el MerVal a través del IAMC (Instituto Argentino de Mercado de Capitales). El mismo consiste en una simulación, donde los participantes recibirán un monto virtual que podrán invertir, con el objetivo de obtener la mayor rentabilidad posible.

Para todos aquellos a los que les interese participar, las inscripciones serán del 11 de febrero al 9 de marzo. El programa es totalmente gratuito.

Mas información en PRO.DI.BUR

Slides Clase de Opciones

Les dejo los slides de la clase de Opciones…

Cualquier duda sobre los temas tratados en clase, pueden postear sus consultas en los comentarios.

Para bajar los slides hacer click ACA!

AfteR HouR ThinKinG: Opciones Europeas vs Americanas

Continuando la discusión que quedó planteada en la clase de ayer, les dejo la misma planteada en este post para que cada uno vaya incorporando sus opiniones y así podamos llegar a una conclusión colaborativa.

Una opción americana ¿Debe valer más que una europea porque puede ejercerlo durante un lapso de tiempo y no SOLO al vencimiento?

y les agrego…

¿El forward de una moneda debe ser igual que un call option de esa misma moneda considerando el mismo plazo?

Test de lectura #4: Opciones

Como ya dijimos en los comentarios de otros posts y vimos hoy en clase, el próximo test de lectura del martes es sobre Opciones en base al capítulo 7 de Hull.

Abrimos este post para que publiquen sus dudas en los comentarios mientras que lo van estudiando.

Covered Call Pampa

La semana pasada salió en El Cronista una nota donde comentaba la posibilidad de realizar lanzamientos cubiertos (combinar la compra de acciones con el lanzamiento de un call sobre esas acciones) para poder hacer rendir mejor el dinero dada la coyuntura actual del mercado local de bajas tasas de interés. El mismo, a modo de ejemplo, explicaba una operación con Pampa Holding (PAMP) que les paso a describir:

Hoy, 16 de Mayo, compran 10.000 acciones de Pampa a $ 2,74 por acción y lanzan 100 calls (lote de 100 acciones) a precio de ejercicio $ 2,74 a junio (el próximo vencimiento de opciones es el tercer jueves de ese mes), por el cual se cobra una prima de $ 0,125 por acción. Si la inflación pronosticada es de 12% para este año y el spot price al vencimiento es de $2,80 por acción, cuál es la TNA nominal y real que obtiene el inversor por la operación.

EL PRIMERO que responda correctamente se lleva +1 punto para el parcial! (Finanzas II)
AHH me olvidaba, ANTES del próximo LUNES a las 23:59 hs